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期货套利基础知识-影响因素与市场状态

作者:韩邦江 来源: 点击数: 更新时间:2015年01月08日 【字体: |

期货套利交易的影响因素

套利是基于产品之间的价格扭曲,而产生的人们对其价格回归的预期而带来的交易机会,所以在做套利的时候,应考虑到两个基础因素:价格的扭曲,和价差的回归。

为了判断价格的扭曲及价差回归的要素,我们主要从利润关系、季节性因素及经济环境等思考价格目前所处的状态。

(1)农产品套利

农产品套利需要考虑的因素首先是季节性因素,其次是持仓成本,再次是未来库存即替代品等对该产品的影响。

(2)工业品套利需要考虑的因素首先是经济环境,其次是库存,再次是持仓费用等。

经济前景差的时候,我们选择空远月,多近月的组合即买近卖远;在农产品的熊市中我们采取卖近买远的策略。

期货市场中三种市场状态中的套利选择

(1)牛市套利,基差趋向于扩大,以买近卖远为主;

(2)熊市套利,基差趋向于缩小,以以买远卖近为主;

      (3)震荡市中,我们要依据上文第二部分的内容为基础。