套期保值

一、套期保值的申请

1、申请套期保值所需资格：
    ①商品期货套保必须是法人客户，金融期货套保可以是自然人户或者法人户
    ②商品期货套保须具备与套期保值交易品种相关的生产、加工、流通经营资格
2、需进行套期保值交易的客户应向公司申报，填写《交易所套期保值申请（审批）表》，并提交下列证明材料：
⑴上期所要求提供：　
    ①企业近2年在交易所的交易实绩；
    ②企业营业执照副本复印件；
    ③近2年的现货经营业绩；
    ④企业套期保值交易方案（主要内容包括风险来源分析、确定保值目标、明确交割或平仓的数量）；
    ⑤交易所要求的其他证明材料。
⑵大商所要求提供：
    ①企业营业执照副本复印件；
    ②企业近2年在交易所的交易实绩；
    ③企业近2年的现货经营业绩；
    ④国有企业、国有资产占控股地位或主导地位的企业，应出具其法定代表人签署的同意进行相关套期保值业务的证明
    ⑤企业套期保值交易方案（主要内容包括风险来源分析、确定保值目标、明确交割或平仓的数量）；
    ⑥企业近2年保值商品或其相关产品的销量增值税发票记账联的复印件；
    ⑦企业近2年经过审计的资产负债表、损益表、现金流量表；
    ⑧企业历史套期保值情况说明；
    ⑨期货公司担保企业套期保值材料真实性的声明。
⑶郑商所要求提供：
    ①企业营业执照副本复印件；
    ②企业套期保值交易的操作说明（主要内容包括风险来源分析、确定保值目标）
    ③企业近2年的现货经营业绩；
    ④期货公司会员担保企业套期保值材料真实性的声明
⑤交易所要求的其他材料。国有企业、国有资产占控股地位或主导地位的企业申请套期保值的，还应出具其法定代表人签署的同意进行相关套期保值业务的证明。  
⑷中金所要求提供：
    ①自然人客户应当提交本人身份证复印件，会员或者法人客户应当提交营业执照副本复印件、组织机构代码证复印件以及近2年经审计的资产负债表、损益表、现金流量表；
    ②近6个月的现货交易情况；
    ③申请人的套期保值交易方案；
    ④申请人历史套期保值交易情况说明；
    ⑤会员对申请人材料真实性的核实声明；
    ⑥交易所规定的其他材料。
⑸上期所、大商所和郑商所还对买入和卖出套期保值另须提交证明材料，由会员对提供的材料进行文字说明并加盖公章　
买入套期保值还须提供：
    ①原材料加工企业保值商品的消耗定额、加工能力、当年的生产计划或生产商品的购销合同及上一年度总产量的证明材料，以及交易所要求提供的其材料；
    ②原材料生产企业、流通经营企业和其他企业保值商品的购销计划（合同）的证明材料，以及交易所要求提供的其他材料。
卖出套期保值还须提供：
    ①原材料生产企业保值商品的消耗定额、生产能力、当年的生产计划、原材料购销合同及上一年度总产量的证明材料，以及交易所要求提供的其他材料；
    ②原材料加工企业、流通经营企业和其他企业保值商品的现货仓单或拥有实货的其他凭证（购销合同或发票），以及交易所要求提供的其他材料。
3、认真审核客户的申报材料后，尽快送达给当地交易员到交易所办理套期保值的申报手续。客户必须在交易所规定日期之前提出，上期所的铜、铝、锌和天然橡胶套期保值头寸的申请必须在套期保值合约交割月份前一月份的20日之前提出，燃料油套期保值头寸的申请必须在套期保值合约交割月份前第二月的最后一个交易日之前提出；大商所和郑商所的申请期限为套期保值合约交割月份前一月份的第一个交易日之前（不含该交易日），中金所的申请期限为合约最后交易日前10个交易日(含)前，逾期交易所不再受理该交割月份的套期保值申请；套期保值者可以一次申请多个交割月份合约的套期保值额度。
4、交易所会在收到套期保值申请后5个交易日进行审批。

二、套期保值交易

1、将交易所审批结果通知客户，并提醒套期保值的建仓期限（上期所铜、铝、锌和天然橡胶最迟至套期保值合约交割月份前一月份的最后一个交易日，燃料油最迟至套期保值合约交割月份前一月份的15日；大商所和郑商所最迟至套期保值合约交割月份前一个月份的第10个交易日），客户在规定期限内未建仓的,视为自动放弃套期保值交易额度。
2、严格按交易所批准的交易部位和额度为客户建仓，并给客户设置相应的保值额度和保值的生效日期，以及保值保证金收取标准。
3、客户需要变更套期保值交易时，应及时向交易所书面提出变更申请。